私募節前開啟防御模式倉位再度跌破80%關口

    證券時報記者 許孝如

    隨著美聯儲持續加息以及對經濟下行的擔憂，全球股市大幅下跌，A股亦出現震蕩調整，私募基金也開啟防御模式，不少私募提前減倉規避市場回調。

    私募排排網最新統計數據顯示，截至9月16日，股票私募倉位指數為79.60%，時隔四周后再度跌破80%關口。其中，百億規模級別的私募更是大幅減倉，倉位指數降至76.08%，環比此前一周下降4.62個百分點。

    據證券時報記者了解，近期觸及預警線和平倉線的私募產品數量有所增加，這讓不少私募的投資壓力顯著加大。整體來看，相當一部分私募對短期市場仍持謹慎態度；部分私募則逢低布局，認為市場估值已處于底部區域，期待四季度的行情回暖。

    觸及預警線的產品

    數量增加

    作為市場的風向標，私募基金的倉位備受關注。隨著近期市場下跌，A股日均成交量縮水，私募基金也紛紛減倉躲避市場下跌。

    具體來看，目前滿倉股票私募占比為57.96%，中等倉位股票私募占比為30.42%，低倉股票私募占比為10.72%，空倉股票私募占比為0.91%。

    最新數據顯示，百億私募減倉力度超過其他規模的私募。百億股票私募倉位指數為76.08%，較此前一周下降4.62%個百分點，同時百億私募倉位指數再度跌破80%大關，主要是滿倉百億私募占比大幅下降了9.02%。目前，滿倉百億股票私募占比下降至53.09%。

    謝諾辰陽投資總監梁文杰表示，目前私募倉位預計比8月份的60%還低，可能已經回到4月份40%-50%的水平，主要原因是臨近國慶長假。

    華潤信托的數據顯示，截至8月底，私募基金股票倉位為59.38%，較7月環比下降4.37%。

    據證券時報記者了解，由于市場出現縮量調整，滬深300指數和中證500指數逼近前期低點，上證50指數更是創下2020年3月以來的新低，觸及預警線和平倉線的私募產品數量有所增加，這讓不少私募的投資壓力顯著加大。

    “隨著市場下跌，預計全市場到平倉線的產品數量在增加，導致被動減持增加，這個也是這段時間市場負循環的原因之一。”梁文杰說。

    私募：市場估值

    處于底部區域

    本周是國慶假期前最后一個交易周，據證券時報記者了解，由于臨近假期相當一部分私募對短期市場仍持謹慎態度，因此選擇拿著現金觀望。有部分私募則逢低布局，期待四季度行情回暖。

    星石投資副總經理、首席投資官萬凱航表示，目前，投資者短期持有現金是為了階段性防御，其實和持有高股息率的資產是類似的。當國內經濟見底、流動性壓力見頂后，資金將會大規模進入權益市場。

    “目前除了部分題材股和小票在高位，創業板、上證50等指數都跌到了類似今年4月的位置。當市場預期國內經濟見底或者流動性壓力見頂，疊加目前指數處于底部區間，就離股市抬升很近了。”萬凱航說。

    梁文杰認為，目前影響全球及國內經濟有兩個主要因素：一是外需的變化，這個核心要看美聯儲的加息何時結束，美聯儲持續加息，確實對海外需求形成壓制；二是國內疫情的影響。

    “目前A股大部分公司的估值不斷承壓，主要是在宏觀背景下沒有看到明顯的轉向時，資金持續離場觀望。因此，估值已經處于歷史的底部區域，向下空間相對有限。一旦有新的宏觀預期出現，則可能存在較大的向上彈性。目前，市場的倉位水平較低，拿著現金的人可能比拿著股票的人要多。”梁文杰說。